El Gobierno nacional anunció que destinará $2 billones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses para fondear a los bancos y ampliar la oferta de créditos hipotecarios. La medida apunta principalmente a facilitar el acceso a la primera vivienda, aunque para Matías Araujo, investigador de tejido urbano, su impacto directo sobre la mayoría de las familias será limitado.
Créditos hipotecarios: qué significa el anuncio del Gobierno para quienes buscan una vivienda
El Gobierno destinará $2 billones para fondear bancos. Matías Araujo explicó qué cambia para quienes buscan comprar su primera vivienda.
28 de agosto de 2026 - 16:09
En diálogo con El Diario Sur en Vivo, Araujo explicó que el anuncio debe entenderse como una medida destinada principalmente a mejorar el financiamiento de los bancos. “Es más que nada un guiño, una señal positiva, en torno a poder crear un mercado secundario de fondeo”, sostuvo.
El mecanismo no implica que el Estado les entregue directamente dinero a quienes quieran comprar una casa. El FGS colocará los fondos en las entidades financieras mediante licitaciones y los bancos deberán destinarlos a créditos hipotecarios. El programa contempla depósitos a uno y cinco años, mientras que los préstamos tendrán una tasa máxima de UVA +7,5%.
Créditos hipotecarios: qué significa el fondo de Anses
Para Araujo, uno de los puntos centrales está en entender qué es el Fondo de Garantía de Sustentabilidad. El especialista explicó que se trata de una reserva de valor del sistema previsional y no de una caja destinada directamente al pago mensual de las jubilaciones.
Según detalló, desde su creación en 2007 el fondo fue utilizado para distintas inversiones y programas, entre ellos préstamos a provincias y políticas sociales. Sus recursos pueden colocarse en bonos, acciones o plazos fijos con el objetivo de preservar su valor y generar rentabilidad.
En este caso, el Gobierno decidió reasignar una parte de esos recursos para el mercado hipotecario. El monto representa, según Araujo, el 2% del patrimonio neto del FGS.
“Ni siquiera te mueve la aguja dentro de lo que es el Fondo de Garantía”, explicó durante la entrevista, al analizar el peso que tendrá la medida sobre el patrimonio total del fondo.
El especialista también rechazó la idea de que el Gobierno esté utilizando directamente “la plata de los jubilados” para financiar las nuevas hipotecas. Según explicó, el FGS funciona como un mecanismo de ahorro e inversión dentro del sistema previsional, mientras que el pago de las jubilaciones responde a otra lógica.
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Créditos UVA: el dato clave que hay que mirar
Uno de los aspectos que Araujo consideró más importantes para quienes evalúen tomar un crédito es que la tasa anunciada no es una tasa fija tradicional, sino que está expresada en UVA. “UVA significa que se absorbe una parte de la inflación”, explicó. Por eso, una tasa de UVA +7,5% no significa simplemente pagar un 7,5% anual sobre el crédito. La evolución de la cuota está vinculada a la actualización de la UVA.
Araujo planteó un ejemplo para explicar el riesgo: si la inflación anual fuera del 30%, el componente de actualización se sumaría a la tasa del crédito. Por eso, remarcó que antes de tomar una hipoteca es fundamental analizar si los ingresos del grupo familiar podrán acompañar esa evolución durante los años que dure el préstamo.
“Esto se actualiza con la inflación y por lo tanto, si la macroeconomía del país va en torno a la estabilización, es un préstamo muy bueno”, sostuvo. Pero también advirtió que un escenario de crisis o incertidumbre podría dificultar el pago de las cuotas.
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Quiénes podrán acceder a los nuevos créditos hipotecarios
La otra cuestión central es que la baja de las tasas no significa que cualquier familia pueda acceder a un crédito. Durante la entrevista, Araujo explicó que el esquema está pensado principalmente para sectores de clase media que puedan demostrar ingresos formales y que todavía no tengan una vivienda propia. Entre los potenciales tomadores mencionó a trabajadores en relación de dependencia y monotributistas.
El Gobierno, por su parte, presentó un ejemplo con una propiedad de US$106.667 y un financiamiento del 75%. Para un crédito de $120,92 millones a 25 años y con una tasa de UVA +7%, la cuota inicial estimada sería de $865.098. Con una relación cuota-ingreso del 25%, el grupo familiar debería acreditar ingresos netos de unos $3,46 millones mensuales.
Ese ejemplo permite dimensionar uno de los límites que seguirá teniendo el mercado: aunque las tasas bajen, los ingresos necesarios para acceder al crédito continúan siendo elevados para una parte importante de las familias.
Araujo sostuvo que una cuota de este tipo puede acercarse al valor de un alquiler, con una diferencia fundamental: mientras se paga el crédito se avanza en la adquisición de una propiedad.
